合规月刊
华西证券北京分公司
目录
内容运营部经理阳萍
1券商债券业务合规警钟敲响
2
投资者误入克隆网站被骗
3
股票质押业务风险高如何合规不出错？
4
员工分享三则
5
知识小测试
6
刊首寄语
证券行业是一个机遇与风险时刻伴行的服务行业，可谓“前有天使引路，后有魔鬼诱惑”，任何1%的疏忽都可能导致%的损失。这点于己于人都该是一种警戒。
现实中，自由永远是相对的，没有规矩的约束，一切自由都将变成空谈。发展证券业务亦然。合规是从业人员做事的尺度，在此基础上以专业和负责任的工作态度来保证每一项业务的顺利完成，才不负客户的信赖与托付。
作为从业人员，我们在合规执业的同时也肩负投资者教育工作，面对金融市场繁杂的不法乱象，我们有责任有义务帮助投资者强化合规意识，提升风险辨别能力。
合规无小事，把合规精神融入到日常行动中，合规文化才能根植于心。
——阳萍
规则解读
9家领罚45家踩雷
券商债券业务合规警钟敲响
年券商公司债执业能力评价办法启动在即，今年以来却有多家券商频踩合规红线，截至10月23日，今年已有广发证券、华创证券等9家券商因债券业务违规领罚，受罚原因集中在不正当竞争、风控流于形式、尽调受托管理期未勤勉尽责等。
与此同时，年债市风险频繁暴露，年内有只债券发生违约，在此期间，共有45家券商承销“踩雷”违约债券，招商证券、国海证券等券商沦为“踩雷大户”。
年内9家券商领罚2家债券自营展业受限
近年来，债券交易市场监管力度不断加码。在监管下发的罚单中，有4家公司被出具警示函、2家债券自营业务受限、2家被责令整改、1家被要求增加合规检查次数。其中，在公司债发行承揽中，低成本不当竞争、项目质量控制不到位、风险控制流于形式、对公司债券发行人的募集资金使用监督不到位等成为各家券商受罚的主要原因。
合规问题频出，业务受限也成为部分券商付出的代价。比如国融证券因公司债券交易存在风险控制流于形式，风控系统中大量预警信息未处理、风控数据与交易系统数据不一致，经营管理混乱，人员隔离、岗位隔离、业务隔离要求没有落实等情况，证监会对该公司采取限制债券自营业务6个月的行政监管措施。
五矿证券因存在个别债券交易员未取得银行间市场交易员资格，部分债券交易用印审批晚于协议签署时间，部分债券同时显示于黑名单池和白名单池的情况领罚。证监会要求该公司在完成整改并经核查验收前，不得新增债券自营业务。
45家券商“中招”违约债招商、国海成踩雷“大户”
近年来，债券市场整体信用风险增加，违约事件屡屡发生，券商承销“踩雷”的情况也逐渐增多。
Wind数据显示，截至年10月23日，年内已有只债券发生违约，违约金额合计.68亿元。今年以来违约的债券中，主承销商来自证券机构的多达45家，其中招商证券、国海证券、中泰证券“踩雷”违约债券数量居前三名。
当一些系统性因素无可避免时，券商更应该在行业研究、宏观形势把握以及对企业经营活动的调查上做得更为细致。券商也可以通过承销不同种类的债券、用组合投资的思路来平衡可能会在某一领域出现的风险。
债市风险频繁暴露，相关部门对券商债券业务的管理亦在强化。未来券商业务向头部集中趋势愈加明显，这也倒逼各家券商在具体业务承做时需要加强防范、严把风控,根除完全的利益导向、业绩导向，要在激励机制设计的时候，均衡考虑风险和业绩的平衡。
案例分享
投资者误入克隆网站被骗
积极处理获认可
案例简介
某日，某券商接到了一通投诉电话，投资者声称在该券商的官方网站看到了付费入会的广告，申请加入后，得到了一款推荐股票软件。投资者表示“你们承诺只要按照软件操作，%盈利！现在我亏了！你们要赔偿！”
投资者态度非常强硬，要求必须给出一个说法。
处理过程
本着对投资者负责以及尽力使投资者满意的服务原则，该券商与客户展开进一步的深入沟通，询问了具体的网址信息。
进入网址后，很快发现这是一个与券商心系山区北京中科医院温情相伴中科白癜风医院善行天下
